Fraude Société Générale : Jérome Kerviel nouvelle star

Dimanche 27 janvier 2008

Ayant travaillé anciennement sur une activité de marché en collaboration avec la Société Générale, la nouvelle jeudi dernier d'une fraude d'un seul homme provoquant une perte de 5Md€ m'a paru, comme à tous les professionnels de la finance, proprement invraissemblable.

Pour quiconque ayant eu affaire à l'inspection de la "Sogé", cela fait beaucoup rire. Le "corps" des inspecteurs, recrute sur concours dans les meilleures écoles des jeunes payés extremement cher, et qui font en gros de l'audit interne y compris en allant par surprise à l'ouverture des agences de province recompter la caisse. Dotés de chevilles d'un diamètre hors du commun, ces jeunes gens sont pedants et désagréables, mais il faut le reconnaitre généralement très intelligents. On retrouve d'anciens inspecteurs dans toute la hierarchie de la banque. Comment se sont-ils fait berner depuis un an sur des sommes aussi astronomiques ?

Y compris pour des produits indiciels comme l'Eurostoxx sur lequel s'est effectué la fraude, il y a dans n'importe quel courtier un back-office qui, grossièrement, enregistre les transactions, et un middle office qui, grossièrement, réconcilie les positions des courtiers (front office) et du back. La fraude porterait sur 1 million de titres, ce qui est énorme vu que le volume journalier traité est de 1,5 million de titres environ : ça ne passe pas par le trou de la serrure. Comment le middle a-t-il pu se faire berner par des transactions fictives d'une telle ampleur, c'est tout simplement invraissemblable. A la fin, il y a du cash (qui a d'ailleurs permis de découvrir la fraude) : comment cela se fait-il que les positions, quand elles étaient gagnantes, n'ont pas donné lieu à un appel de marge, qui aurait aussi pu permettre de découvrir la supercherie ?

Les jours prochains nous informeront sur les motivations du trader. Etait-ce simplement de booster son bonus ? Ou bien du "terrorisme" comme le dit Daniel Bouton, qui devrait faire preuve d'infiniment d'humilité dans son diagnostic ? Les profils recrutés en salle de marché ne sont vraiment pas ceux d'un Oussama Ben Laden.

En tout cas, ce monsieur Kerviel est définitivement la "Nouvelle Star" de ce début d'année, avec une gloire mondiale qui s'ouvre à lui, bien plus que celle de Nick Leeson qui avait fait tomber la banque Barings et qui depuis vit grassement en donnant des conférences ! Avec un risque pénal relativement limité : max de 700k€ et 8 ans de prison. L'histoire se rappelera de son nom, bien plus que de celui de Daniel Bouton, qui est désormais la risée du monde bancaire. Excellente fausse pub du reste trouvée sur Youtube.

Ancien militant du RPR, Jérome Kerviel provoque sur la planète entière une vaste défiance à l'égard du système bancaire... qui était déjà en train de durcir fortement les conditions d'accès au crédit... provoquant une surcrise importante. Sans compter un accroissement du contrôle des risques dans toutes les salles de marché du monde, provoquant mécaniquement une baisse de leur niveau d'activité : il se pourrait que le résultat sur notre économie soit effectivement bien plus important que de bien nombreuses actions terroristes !

PS : je suis en pleine lecture du rapport Attali et tente à chaque instant de ne pas m'exasperer du style pédant de la prose.

par ava publié dans : Economie
ajouter un commentaire commentaires (0) créer un trackback recommander

Texte libre

Articles récents

Liens

Texte libre

BDthèque

Fraude Société Générale : Jérome Kerviel nouvelle star